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オーナーズブックの貸付型・エクイティ型の違いは?不動産のタイプを比較

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不動産に投資出来るソーシャルレンディング「オーナーズブック(Ownersbook)」では主な投資先の不動産のタイプに「貸付型」「エクイティ型」の2種類が存在します。

投資する前にそれぞれの特徴や違いについて理解しておくことで、安心して物件を選ぶことが出来ます。

この記事ではファンドテーマごとの違いや、特徴を比較しています。

先に結論!オーナーズブックの不動産タイプの違い

貸付型 エクイティ型
資金用途 借り手企業に対して
不動産担保の融資
不動産信託受益権
の購入
返済原資 融資に対する利息 賃料収入や
不動産信託受益権の
売却による売却益
リスク ローリスク
ローリターン
ハイリスク
ハイリターン

オーナーズブックのサービスの特徴についてはこちらを参考にしてください。

【特徴まとめ】オーナーズブックのメリット・デメリット | 1万円で不動産投資を始めよう
「オーナーズブック(OwnersBook)」の評判や口コミ、サービスの特徴・デメリット・メリット...




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オーナーズブックの貸付型スキーム(仕組み)

オーナーズブックの貸付型スキーム

  • 借り手企業に不動産を担保に融資
  • 返済原資は融資に対する利息
  • エクイティ型よりもローリスク・ローリターン

オーナーズブックの貸付型スキームは借り手企業に不動産を担保に融資するシンプルな仕組みとなっています。

貸付型スキームの返済原資

投資家の方は融資に対する利息を上乗せした金額+元本をオーナーズブックから配当として受け取ることが出来ます。

(配当ではなく、受け取るのは利息となります)

貸付型スキームで元本が欠損するパターン

  • 運営企業がデフォルトした場合→元本が欠損する場合がある
  • 借り手がデフォルトした場合→元本が欠損する場合がある
  • 物件の価格低下・毀損した場合→元本が欠損する場合がある
  • 不動産事業の投資回収が滞った場合→元本は欠損しない

貸付型スキームでは運営企業、借り手企業のデフォルト、物件の著しい価格下落によっては元本が欠損する可能性があります。

ただし、不動産事業で家賃の回収などが滞った場合でも、基本的には元本は欠損しません。

オーナーズブックのエクイティ型スキーム(仕組み)

オーナーズブックのエクイティ型スキーム

  • 集めたお金で不動産信託受益権を購入
  • 返済原資は賃料収入・不動産信託受益権の売却益
  • 貸付型よりもハイリスク・ハイリターン

オーナーズブックのエクイティ型スキームは集めた資金を使って、特別目的会社(SPC)を経由して、不動産信託受益権を購入します。

※特別目的会社(SPC = Special Purpose Company)とは、特定の資産を担保にした証券の発行など、限定された目的のために設立される会社を指します。不動産投資の場合には、対象となる不動産を保有したり、それを裏付けに資金を調達するなどの役割を果たします。

エクイティ型スキームの返済原資

投資家の方は運用中の物件の賃料収入や不動産信託受益権の売却による売却益をオーナーズブックから配当として受け取ります。

そのため、物件の価格が上昇した場合は売却益がリターンになりますが、物件の価格が下落した場合は元本割れのリスクも高まります。

(受け取るのは利息ではなく、配当になります)

エクイティ型スキームで元本が欠損するパターン

  • 運営企業がデフォルトした場合→元本が欠損する場合がある
  • 借り手がデフォルトした場合→元本が欠損する場合がある
  • 物件の価格低下・毀損した場合→元本が欠損する場合がある
  • 不動産事業の投資回収が滞った場合→元本は欠損しない

エクイティ型スキームの場合も、貸付型スキームと同様に運営企業、借り手企業のデフォルト、物件の著しい価格下落によっては元本が欠損する可能性があります。

ただし、不動産事業で家賃の回収などが滞った場合でも、基本的には元本は欠損しません。

エクイティ型案件のリスクとリターン

エクイティ型案件の場合、配当原資が不動産の賃料収入と売却益になるため、物件の価格の変動によって、リターンが増える場合や、元本が毀損するリスクがあります。

不動産の影響を受けるのは、

  1. エクイティ
  2. メザニンローン
  3. シニアローン

の順番となっており、エクイティ型は1番影響を受けやすく、メザニンローンやシニアローンの投資となる貸付型スキームよりも変動が大きくなる場合があります。

「シニアローン」と「メザニンローン」の具体的な違いはこちらを参考にしてください。

オーナーズブックのシニアローンとメザニンローンの違いは?タイプ別の特徴を比較
貸付ファンドに投資出来るサービス「オーナーズブック(Ownersbook)」では主な投資先のファ...

購入時よりも高い金額で売却した場合

シニアローン、メザニンローンの金額は変動せず、エクイティの金額が大きくなります。

上の例ではエクイティ投資の1億円が150%となり、1.5億円になります。

(実際の配当は経費や手数料が含まれるので手取りはその分少なくなります)

購入時よりも安い金額で売却した場合

シニアローン、メザニンローンの金額は変動せず、エクイティの金額が少なくなります。

上の例ではエクイティ投資の1億円が50%となり、5000万円になります。

(実際の配当は経費や手数料が含まれるので手取りはその分少なくなります)

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オーナーズブックの不動産タイプごとの違い・共通点

不動産タイプごとの違い

不動産タイプごとに違う大きな点は、資金用途とリスクです。

  • 貸付型スキーム:不動産を担保に融資、ローリスク・ローリターン
  • エクイティ型スキーム:不動産信託受益権を購入、ハイリスクハイリターン

貸付型スキームは借りた資金を不動産を担保に借り手に融資します。

エクイティ型スキームは不動産信託受益権を購入して、賃料収入や不動産信託受益権の売却益で配当を確保します。

もちろんどちらの場合でも厳正な審査が行われているのでご安心ください。

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不動産タイプごとの共通点

  • 運営企業がデフォルトした場合→元本が欠損する場合がある
  • 借り手がデフォルトした場合→元本が欠損する場合がある
  • 物件の価格低下・毀損した場合→元本が欠損する場合がある
  • 不動産事業の投資回収が滞った場合→元本は欠損しない

どちらのスキームも、運営企業と借り手企業のデフォルトによって元本が欠損する可能性があります。

ただし、元本以上の損失が発生することはありません。投資先のデフォルトによって追加の入金を求めることはないので安心してくださいね。

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オーナーズブックの不動産タイプの違いを理解して投資しよう

以上、不動産タイプごとの違いでした。

最後にもう一度内容を確認しておきましょう。

貸付型 エクイティ型
資金用途 借り手企業に対して
不動産担保の融資
不動産信託受益権
の購入
返済原資 融資に対する利息 賃料収入や
不動産信託受益権の
売却による売却益
リスク ローリスク
ローリターン
ハイリスク
ハイリターン

借りて企業に不動産を担保に融資するのが「貸付型スキーム」、不動産信託受益権を購入するのが「エクイティ型スキーム」になります。

どちらの物件もオーナーズブックによって厳正な審査が行われているので安心してください。

自身の投資スタイルに応じて投資するタイプを変えておくのがいいでしょう。

オーナーズブックのサービスの安全性についてはこちらの記事を参考にしてください。

オーナーズブックの安全性は?運営のロードスターキャピタルの健全性を徹底調査!
不動産のソーシャルレンディング「オーナーズブック(Ownersbook)」の安全性についてまとめ...




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